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月评:季节性旺季行情推动大盘指数上涨0.73%

发布时间: 2018-05-14 16:57:05
摘要:4月份,中国木材市场价格指数触底反弹,月指数报收1213.44点,月环比涨8.84点,涨幅为0.73%,交易额较上个月增长7.09%。其中广东鱼珠市场月指数报收1124.24点,环比上涨1.28点,涨幅0.11%;上海福人市场月指数收于1249.81点,环比上涨8.35点,涨幅0.67%;四川大西南市场月指数收于1319.11点,环比上涨24.97点,涨幅1.93%。

  4月份,中国木材市场价格指数触底反弹,月指数报收1213.44点,月环比涨8.84点,涨幅为0.73%,交易额较上个月增长7.09%。其中广东鱼珠市场月指数报收1124.24点,环比上涨1.28点,涨幅0.11%;上海福人市场月指数收于1249.81点,环比上涨8.35点,涨幅0.67%;四川大西南市场月指数收于1319.11点,环比上涨24.97点,涨幅1.93%。
  13个一级分类指数和21个二级分类指数中,进口原木、人造板、混凝土模用胶合板、实木地板等价格指数涨幅较为较大,分别为0.88%、2.06%、3.66%、7.96%,其他板块如红木板块,市场表现则较为疲弱,月价格指数收跌1.07%。
  木材现货市场交投活跃是大盘指数走涨的最主要原因。根据中国木材价格指数网监测数据来看,本月木材市场总体成交量较上个月强势拉升8.73%,其中权重板块如锯材、人造板等,成交量分别攀升12.04%、13.89%。行业人士表示,4月份是木材上半年传统旺季氛围最为浓郁的一个月份,下游市场对木材的需求明显放量,木材市场交投氛围较为活跃。不过,考虑到之后木材市场将逐渐步入淡季,季节性需求量的减弱将使得5月份木材市场买卖气氛转淡,因此预计5月份木材市场大盘指数将呈现缓慢下行的态势。

表一 2018年4月中国木材价格指数涨跌表

中国木材价格指数月走势图

  一、2018年4月中国木材价格指数走势分析

  (一)红木市场:市场需求动力不足,刺猬紫檀大果紫檀走量压力大

  由于缺乏成交量配合,本月红木分类指数继续震荡整理,月指数报1313.67点,月环比跌14.22点,跌幅1.07%。全月销量环比增加0.82%,交易额增幅0.68%。盘面观察,虽然上海福人和四川大西南月指数出现了翻红上涨,对大盘下跌起到一定抑制作用,但广东鱼珠市场遭遇重挫对大盘拖累也是不容忽视,本月广东鱼珠市场月指数下跌3.34%,报收1281.94点;四川大西南月指数报1056.74点,月环比涨8.47点,涨幅0.81%;上海福人月指数报1390.43点,月环比涨5.24点,涨幅0.38%。

  市场分析人士表示,4月份是国内木材商家布局市场的重要时间节点,但上下游谨慎的交易情绪却很大程度抑制住了木材成交量,对后市行情不乐观态度弥漫着整个木材市场。

  根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月刺猬紫檀、大果紫檀让利走货情绪十分浓郁,但成效甚小。以广东鱼珠市场为例,本月广东鱼珠市场刺猬紫檀、大果紫檀月指数在下跌6.57%、2.87%的情况下,月销量只有0.76%、1.65%的增加,交易额环比下滑5.07%、1.3%。从这一走势不难看出,目前红木市场依旧面对较大的走量压力,对于接下来的行情,“熬”成为了持货商家一致共识。

  而对于主攻中高端市场的交趾黄檀、微凹黄檀、巴里黄檀来说,本月虽然成交也不理想,并且一些精品料,下游厂家都是有订单才购买,甚至都是一根一根的买,但由于整体资源较为紧俏,其价格依旧站稳。本月广东鱼珠市场交趾黄檀、微凹黄檀、奥氏黄檀价格指数还微涨0.07%、0.02%、0.01%,成交均价为1543400元/吨、37100元/吨、27200元/吨。上海福人市场巴里黄檀、交趾黄檀也有0.02%、0.03%的微涨,成交均价为26000元/吨、113200元/吨。

表二  鱼珠·中国木材价格指数红木代表商品指数和价格涨跌表

中国·上海福人(大果紫檀)价格指数月走势图

中国·广东鱼珠(大果紫檀)价格指数月走势图

中国·广东鱼珠(刺猬紫檀黄檀)价格指数月走势图

  (二)原木市场:菠萝格一马当前价格大涨,樟子松白松表现不及预期

  本月原木市场追涨动力并不强,月指数报1125.42点,月环比涨9.51点在,涨幅0.85%,全月销量环比增加0.04%,交易额增加0.75%。市场分析认为,大盘指数弱势休整,正验证木材交易参与双方谨慎心态,预计短期内原木市场将维持低位震荡行情,市场以结构性机会为主。

  根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月广东鱼珠市场和上海福人盘面表现相对较好,月指数分别上涨1.58%、0.35%,四川大西南月指数微跌0.25%。不过在交易方面,广东鱼珠和上海则略逊与四川大西南,全月销量出现0.38%、2.73%的下滑,四川大西南月销量增加3.44%。

  在各代表材种中,本月广东鱼珠市场进口原木代表材种菠萝格原木价格指数涨势惊人,月指数报906.8点,月环比涨13.32%,成交均价为4550元/立方米。据了解,虽然巴布亚新几内亚限制原木出口政策最终没有落地,但给国内市场带来紧张情绪却在短时间很难消散。另外菠萝格原木进货周期延长等问题也直接影响了货源的供应,在此情况下,菠萝格原木价格上涨也就显得理所当然了。与此同时,随着菠萝格原木价格不断上涨,有可能给其他替代材带来商机。如瓦泰豆(俗称南美菠萝格),本月广东鱼珠市场瓦泰豆价格指数报934.14点,月环比涨2.14%,月销量环比增加4.09%,程佳佳为2840元/立方米。

  山樟、依奇、具柄西非肉豆蔻、铁木豆方面则因下游市场需求不足,本月销量出现2.38%、3.61%、1.85%、2.5%的萎缩,成交均价为2880元/立方米、3140元/立方米、2830元/立方米、2940元/立方米。

  针叶材市场方面吧,本月表现也不及预期。以四川大西南为例,本月樟子松月销量虽然取得了6.96%的增加,但价格指数却微跌0.87%,成交价为1560元/立方米,较上月下滑10元/立方米。白松本月价格指数报1065.57点,月环比涨0.89%,月销量环比萎缩0.1%,成交价为1610元/立方米。

表三  鱼珠·中国木材价格指数原木代表商品指数和价格涨跌

中国·四川大西南(进口樟子松原木)价格指数月走势图

中国·广东鱼珠(进口菠萝格原木)价格指数月走势图

中国·广东鱼珠(进口瓦泰豆原木)价格指数月走势图

  (三)锯材市场:进口锯材市场量价积极配合助推大盘指数上涨0.67%

  锯材市场追涨动力十足,本月价格指数再次拉出小阳线,收于1130.86点,月环比上涨6.87点,涨幅0.67%;各大市场当中,广东鱼珠月指数报收1078.63点,涨0.45%;上海福人月指数收于1207.04点,涨1.21%;四川大西南月指数报收1082.95点,跌0.39%。

  监测数据显示,随着下游家具、装修以及户外工程建设等行业开工率的持续上升,4月份外围市场利好因素较多,锯材市场经营信心明显恢复,现货市场买卖气氛转热,成交量较3月份强势攀升12.04%。 其中进口锯材表现最活跃,月指数虽然只有0.72%的上涨,但成交量较上月却环比上涨17.83%。尤其是四川大西南市场交易,本月销量收到了较上个月上涨24.82%的好成绩,代表品种白松、加拿大松木成交量分别上涨24.15%、141.47%,成交价报收1802元/立方米、1570元/立方米。

  另外在进口阔叶锯材方面,本月广东鱼珠市场各代表品种价格上涨动力十足,卡丝拉、榉木、沙比利等价格指数分别拉升1.11%、4.18%、0.45%,成交价分别报收4618元/立方米、4533元/立方米、7173元/立方米。市场分析人士表示,4月份下游工厂新接订单较多,厂家储货意向普遍较浓,因此也带动了进口锯材交易的放量。值得一提的是,菠萝格在4月份的表现却出现了“冰火两重天”的态势,上中旬时期,受到户外园林工程开工率的逐渐上升,菠萝格的市场表现较为不俗。然而,对于菠萝格来说旺季来得快走得也快,4月份下旬菠萝格市场便开始走向弱势,加上此时恰好新货大量入市,导致市场上菠萝格的库存积压过多,价格也因此出现小幅度的回落,跌幅为300元/立方米左右。

  国产锯材市场方面,本月表现则较为逊色,月指数报收1156.32点,环比上涨0.57%,成交量环比萎缩5.14%。作为国产锯材的主要交易市场,四川大西南市场本月买气稍显清淡,成交量环比下跌6.45%。代表品种杉木量能下跌9.17%,成交价收于1376元/立方米。广东鱼珠市场方面,本月鱼珠市场代表品种椴木量能萎缩6.45%,成交价报收3170元/立方米。有分析表示,杉木市场走势逆市下滑的原因在于其主要用于建筑模板等人造板方面,然而4月份多雨水天气严重限制了人造板产量,杉木的市场交易也因此收跌回落。

表四 鱼珠·中国木材价格指数锯材代表商品指数和价格涨跌表

中国·四川大西南(进口白松锯材)价格指数月走势图

中国·广东鱼珠(进口沙比利锯材)价格指数月走势图

中国·上海福人(国产椴木木锯材)价格指数月走势图

  (四)人造板市场:市场量能释放,人造板分类指数小幅上扬

  4月份人造板市场量能得到有效释放,月销量环比增加13.89%,月指数报收1161.78点,环比上涨23.49点,涨幅2.06%。市场交易额环比上涨16.70%。三大市场人造板指数均获得不同幅度的涨幅,其中上海福人和广东鱼珠鱼珠月指数较上月分别上涨0.03%、0.25%;四川大西南市场月指数上涨3.84%成为主推大盘上涨的主力。
4月份属于人造板传统性的旺季,因此在本月人造板市场交投氛围升温,加之各地环保陆续上演严打模式,造成了部分人造板分类产品货源紧张,因此人造板市场出现了一波采购热潮。

  根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月四川大西南市场建筑模板走货积极,月销量环比增加15.92%,其中9个代表品除12厘清水板之外其他8个代表品月销量均有不同程度增加,其中12厘、15厘素板代表品月销量分别增加23.43%、16.61%,市场成交价为80元/张、58元/张。据了解,4月份是建筑工地和桥梁工程项目商家采购建筑模板的高峰期,建筑模板市场也因此获得短暂的放量机会。另外,家装人造板市场方面,受下游家具市场热潮退却的影响,本月走货量出现萎缩。以上海福人市场为例,本月刨花板月销量环比缩减5.41%,其中12厘和25厘刨花板代表品月销量分别缩减5.78%、5.59%,市场成交均价为52元/张、104元/张。

  价格方面,虽然4月份人造板市场量能有所起色,但是在价格上暂时保持较为平稳的态势。不过受人造板产业分布不均和环保严查行动的影响,部分地区人造板零售价也有微幅上调的迹象。以广东鱼珠市场为例,4月份胶合板月指数报收1067.24点,环比涨幅0.42%,12厘胶合板代表品月指数报收991.45点,环比涨幅1.07%,市场成交均价为71元/张,涨幅0.5-1.5元/张。

表五 鱼珠·中国木材价格指数人造板分类指数涨跌表

中国·四川大西南(建筑模板胶合板)价格指数月走势图

中国·上海福人(刨花板)价格指数月走势图

中国·广东鱼珠(胶合板)价格指数月走势图

  二、影响2018年4月中国木材价格指数走势主要原因

  (一)房地产低迷冲击市场,木材走货缓慢。俗话说“一业兴百业旺”。目前国内经济的这“一业”指的就是房地产业。在房地产业进入低迷期的这一两年,国内各行各业都遭受到了严重的冲击。由于家具、家装和木材与房地产市场联系更加密切,在房地产市场不景气的大环境下,这些行业遭受的冲击就更加直接和更加严重。有统计数据显示,4月份19个主要监测城市楼市成交面积环比上升13.7%,同比下降10.4%。其中,一线城市整体同环比均下行,环比下降9.8%,同比下降20.7%;二线城市环比上升25.9%,同比下降6%;三线城市环比上升1.7%,同比下降14.6%。正是基于对楼市行情不乐观判断,木材上下游商家在操作上均持谨慎的态度,木材走货缓慢。

  (二)季节性的销售旺季给市场带来一定利好。虽然2018年木材市场有点反常,市场需求动力不足问题严重困扰的商家,但季节性的结构性行情还是较为突出。据了解,下游家具、装修等行业在3月份接到的订单基本上在4月份开始生产,厂家开工率持续上升,市场接货能力增强,其中锯材现货市场表现的最为突出,松木等户外基础工程用材,市场走货速度加快,成交量增加。与此同时,市场买气的走升对主盘价格支撑力度的增强起到一定的推动作用,再加上原材料成本上升的助力,4月份锯材整体呈现出走涨的态势,这也是大盘指数拉红的重要原因之一。

  (三)汇率频繁波动,木材进口结算风险加大。2018年国际环境动荡在加大,资本市场和经济预期的波动也在加大,这样的环境对于美元来说毫不疑问是利好的,尤其是在美国紧缩货币政策滞后于其他非美国家的背景下。因此进入2018年之后,虽然人民币曾有一段时间显得较为强势,但随着中美贸易摩擦的不断升级,中美利差处于较低位置特征开始显现出来,因此有专家判断2018年人民币汇率面临一些贬值的压力。过低的汇率在一定程度会加大以美元为结算方式的木材(如北美木材,尤其是软木)的进货成本。

  另外,2018年美国新一轮制裁对俄罗斯金融市场的冲击仍在继续,对卢布汇率和国债的市场的“血洗”仍在继续。虽然卢币的贬值在短时间内对中国木材进口商而言是利好,但从长远的角度来讲,却并非好事。据了解,目前俄罗斯企业多数不接受信用证,在收到定金后供货不守合同的事时有发生,如果在加上汇率剧烈震荡,其损失更甚。

  三、5月中国木材价格指数走势展望和预测

  (一)红木市场需求动力不足问题在短时间内难解决,刺猬紫檀高库存状态仍将持续。2018年红木市场有点反常,行业人士认为,当前红木市场呈现出来的“新常态”将是未来红木市场发展态势,市场将不再有爆发式的增长需求,红木经营商家业绩增长靠市场没戏,只能靠自己。因此对于中高端红木材料来说,短期内木材商家持货观望的可能性较大,价格维持平稳。而刺猬紫檀方面,由于当前库存量较大,按照目前市场消耗量是很难再短时间消化完的,因此木材商家还要做好继续“扛”的准备。

  (二)需求萎缩,原木价格弱势回调的可能性较大。居于良好的市场消费基础,进口原木在国内市场整体走货量将维持着平稳的态势,对于一些中低档的巴新所罗门材来说,在接下来的一段时间里市场走货依旧保持顺畅,其成交主力低位不变。不过对于菠萝格来说,随着锯材价格回调,再上季节性的利好的散去,其高位运行的价格不排除下跌的可能,建议近期内木材商家还是密切市场动态。

  (三)锯材交易活跃态势或有所改变,针叶材不排除有价无市可能。进入5月份,木材市场开始由旺季向淡季转变,下游市场询盘活跃度将逐渐下降,受此影响锯材市场需求量将步入下行通道。受此影响锯材主盘价格支撑力度也将有所减弱,尤其是菠萝格等户外园林用材,价格回落的幅度或将更大。有分析指出,随着气温的逐渐回升,户外园林工程的开工率将出现明显的下滑,菠萝格的市场需求也将遭受打压,再加上3-4月菠萝格新货入市数量较多,库存压力迹象已经显现,因此预计菠萝格价格回落的可能性较大。值得一提的是,中美贸易战争似乎大有愈演愈烈之势,这对于未来针叶材市场将会造成一定的影响,预计未来针叶材的价格或将上涨,不过考虑到届时恰好处于淡季时期,商家入市谨慎情绪明显,因此届时针叶材市场或将陷入有价无市的状态。

  (四)五月份环保持续发威,人造板或将低位调整。风风火火的环保督查一次比一次严格,人造板市场成了众矢之的。四月份的环保严查力度已经让部分传统的人造板厂家感到生存的压力。业内人士分析认为五月份环保力度还将会继续加大,传统人造板厂家必须更换新设备,满足眼下的环保生产标准要求,才能保持持续的发展。同时,需要引起商家关注的是,随着各地环保严查力度的不断升级,部分地区人造板区域已经缓慢步入生产的正轨,但也将带来局部地区人造板产量下降,市场供应不足的问题。因此五月份,环保依然是人造板市场不变的话题,加之五月份也将步入传统的淡季,下游市场需求会有所回落,人造板市场或将以低位调整为主。

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